Välkommen till Pengadrevet

 

Få inspiration om handel med aktier och fonder, sparande, analys och privatekonomi. Ta del av verktyg för att analysera aktier och bolag.

 

Här hittar du artiklar skrivna för att bidra med kunskap kring privatsparande och investeringar. Tanken är att inspirera till hur du kan påverka din privatekonomi att utvecklas och bli bättre över tid. Du kan även följa Pengadrevets portfölj och mina investeringar, vilka aktier jag köper och varför. Ta gärna del av mina tips på böcker och poddar under inspiration om du är sugen på att fördjupa dig. Ta även del av mina löpande bolagsanalyser under bolag i fokus.

       Bloggen

Klicka, sök eller välj kategorier för att läsa artiklar

       Aktieportföljen

Se hur jag investerar och följ portföljens utveckling under bloggkategorin portföljuppdateringar

      Lär dig hitta aktier med börsdatas screener

Lär dig använda screeners för att hitta bolag, ta del av mina filter

      Lär dig vad rätt pris på en aktie är

Värdera priset på en aktie med modellen diskonterade kassaflöden, ta del av min mall

   Filosofie och strategi för investeringar

  • Värdeinvesteringar

  • Små- & medelstora bolag i Sverige

  • Fokus på tillväxt och intäkter

  • Risk är centralt

  • Bra bolag som går med vinst till lågt pris

  • Målsättning är 15 % avkastning per år (CAGR) för portföljen över tid

 
  • Pengadrevet

Den här veckan rullar bara på, det tar liksom aldrig slut. Jag kanske har fått hybris. Igår sålde jag av HiQ av anledningen att den träffade en värdering jag bedömt som rimlig utifrån nuvarande marknad. Ska jag vara ärlig så ligger väl inte aktien riktigt inom ramen för min utstakade strategi och hör inte hemma i min portfölj då bolaget saknar tillväxt. Då vi har haft en riktigt behaglig arbetstagarjul i år kommer det att innebära rejält färre fakturerade timmar för konsultbolagen inför Q4. Jag tror därför att bolaget kommer att dippa rejält efter rapport och jag är bekväm med att sitta på ett konsultbolag i portföljen, KnowIT som i sig har högre tillväxtpotential.


Idag gick jag dessutom faktiskt emot min egen analys och köpte en stek i Instalco, låt mig citera mig själv: "Vad det kokar ned till här är att den korta historiken gör det mycket enkelt att se uppsidan i bolaget, men väldigt svårt att bedöma nedsidan. Eftersom jag är försiktigt lagd och alltid sätter risk i fokus vill jag har mer historik innan jag sätter ned foten vid dessa värderingar.

Jag äger som sagt inga aktier i Instalco men om det fortsätter på samma spår som det gjort hittills så har vi helt klart ett kvalitetsbolag framför oss som jag definitivt kan tänka mig att stoppa in i portföljen till rätt pris. Det som saknas här för mig är egentligen bara mer tid och en chans för bolaget att mogna lite. Men jag känner på mig att det inte är första gången ni hör om Instalco här. "


Jag har varit riktigt sugen på att frångå min försiktighet då jag känner något inför det här bolaget, något i mig som säger att jag vill vara med på deras resa. Vad som hände var att Penser analys gjorde en nyteckning av bolaget med en riktigt bra analys igår som fick mig att bortse från att bolaget saknar viss historik. Det fick bägaren att rinna över och idag slog jag till. Brist på karaktär tänker ni, kanske. En lärande resa för mig är det i alla fall då min strategi är under utveckling och jag håller på och skaffar mig erfarenhet. Framtiden får utvisa om det var rätt eller fel men jag känner mig trygg och påläst i mitt beslut och är medveten om risken jag tar.



/ Pengadrevet

  • Pengadrevet

Igår skrev jag glatt att det var action på börsen och att det var kul att få göra ett par oväntade affärer, det kommer ni ihåg va? Jag stoltserade bland annat med detta kap:



Spola fram några timmar efter att en storpost på 9,5 miljoner aktier yttrats av och kursen stabiliserats så skickar Kindred ut en vinstvarning för Q4. Resultat av denna vinstvarning ser ni i grafen nedan. Strax under 20% ned i det största aktieraset jag personligen varit involverad i, den där lilla dippen till vänster är där jag handlade igår.



Kindred har dalat under året och jag och många andra hade inte räknat med en vacker Q4 då jag förväntat mig en vändning under 2020. Däremot var inte en vinstvarning något jag räknat med, naivt kanske. Till råga på det så har den brittiska spelmyndigheten idag gått ut med nyheten att kreditkort som betalmedel vid betting förbjuds från och med April. Ingen större grej men vi som sitter med bolaget hade gärna sluppit det en dag som denna. Jo juste jag glömde väl inte säga att Kindred är mitt största innehav i portföljen?


Nu tror jag förvisso att reaktionen över kraftigt överdriven då kursen redan varit pressad och jag klivit in med säkerhetsmarginal. De nyheter jag läst och den information som framkommit av pressrelease och konferenssamtalet i morse tycker jag inte legitimerar den starka reaktionen. Men kanske lätt för mig att säga som sitter med aktien. Självklart måste jag ta och reflektera över om jag gjort ett misstag eller rent av en rejäl miss när jag tagit in bolaget i portföljen. Men även en reflektion av hur jag ska göra framöver med innehavet. Jag är även öppen för att den berömda slumpen spelar mig ett spratt och att det är precis det här som kan hända när man exponerar sig för risk. Hur som helst är det dags att vara ödmjuk och analytisk och ta chansen att lära sig av eventuella misstag.


Då investeringar på börsen har ett oerhört stort inslag av slump involverat i sig ligger det i sin natur att smällar kommer att komma. Vi investerar i nuläget genom en induktiv beslutsprocess på historiska grunder där vi försöker bedöma risk och avkastning så gott vi kan i en framtid vi inte kan förutspå. Risk bör per definition därmed alltid sättas i fokus för att minimera förluster. Detta för att skydda oss mot de tillfällen vi faktiskt har fel (för eller senare har vi alla fel), men även för de tillfällen då slumpen visar vara till vår nackdel. Frågan är vilket av de två detta rör sig om.


Jag återkommer med en närmare analys av Kindred och vad jag kommer fram till.



/ Pengadrevet

  • Pengadrevet

Idag blev det visst lite action på börsen från min sida, helt oväntat. Det börjar ju närma sig rapportperiod då mina första rapporter trillar in i slutet av januari. I kombination med ett mindre börsrally under fjärde kvartalet så har jag varit lite mer uppmärksam på kursrörelserna än vanligt i portföljen då värderingen i några av mina innehav har börjat krypa väldigt när säljgränsen. Som jag uttryckt tidigare så försöker jag bygga upp ett kapital i min portfölj vilket innebär att jag är ganska snabb på att realisera vinster när jag bedömer att en aktie når en viss nivå. Samtidigt så är det en lärande process att få lite ruljans och göra affärer, med träning kommer erfarenhet.


Det hela började med att Concentric som gått som tåget sedan jag klev in i september rusade upp med nästan 6 kr av nån anledning jag inte blir klok på. Aktien har på strax över ett kvartal med en trött Q3 rapport lyckats ta sig till nivåer jag inte längre är bekväm med att äga den på. Jag klev ur idag på 167.80 med en vinst på strax över 40 % då min riktkurs låg någonstans runt < 170 kr.



Sen trodde jag att det var över för idag med lite lätt stresspåslag sådär. Nej sen fick tydligen någon för sig att lasta av 9 500 000 aktier ur Kindred via Carnegie på 52.50 kr vilket gjorde att kursen fick lite spel i 10 minuter. Som tur var råkade jag ha en liten Avanzapaus just vi det tillfället och lyckades plocka på mig lite mer aktier på rea för 53,48 kronor.



Hoppas ni övriga har en lika bra börsmåndag som jag har haft här på Pengadrevet, helt oväntat dessutom.


/ Pengadrevet

pengadrevet@gmail.com

Stockholms län, Sverige
 

Icons made by Freepik from www.flaticon.com

Ansvarsfriskrivning

Besökare av pengadrevet upplyses om att aktieinvesteringar alltid innebär ett risktagande. Det som skrivs på sidan ska aldrig betraktas som rekommendationer, gör alltid en egen analys inför potentiella investeringar.